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https://economist.co.kr/2021/12/20/industry/normal/20211220180607455.html 3년째 공회전 현대重‧대우조선 인수합병 EU에 발목 잡히나? 무산 땐 조선산업 재편 표류 예상…현대重 타격은 미미할 듯 economist.co.kr 최근 유럽에서 대우조선해양과 현대중공업 합병에 브레이크를 걸었다는 내용이 발표되었다. HSD엔진의 리스크 중에 하나가 둘이 합병되면 대우조선해양에서 주문하던 물량을 잃게 될 것이라는 예측이었는데, 이 리스크가 현실화되기 어려워진 것이다. 그 보란 듯이 HSD엔진의 대우조선해양 수주 공시도 났다. https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=265327 비즈니스포스트 :..

https://www.youtube.com/watch?v=PT6zmJLR5qs 본격 시작하기 전 댓글에서 조선주는 한 번 물리면 15년이라고 ㅋㅋㅋ 엄경아 선임연구위원님도 본인이 사수한테 물려받은 이후로 좋은 적이 한 번도 없었다고 함 ㅠㅠ HSD엔진 요즘 나름 좀 훈훈한 바람이 불어오는 것 같은데 어떻게 언급될지 궁금해서 들으면서 간단하게 정리해봤다. 결론적으로 HSD엔진에 대한 언급은 전혀 나오지 않으나, 다운스트림인 선박 업황이 좋아지면 엔진도 좋아질 수 밖에 없기 때문에 도움이 많이 되었다. 아래 기사도 같이 참고해보면 좋을 듯. 수주와 실적 간에 시간차가 있는 이유를 잘 설명해줌 https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0005682861?sid=101 조선 ..

지난 사업모델 이야기에 이어 HSD엔진의 재무제표를 보자 매출, 당기순이익, 현금흐름 모두 2020년에 좋아지는 게 눈에 띈다. 몇 년 간의 불황 동안 꽤나 고생했겠구나 싶기도 하고. 1. 현금흐름표(연간) 가장 중요한 지표 중 하나인 영업활동으로 인한 현금흐름을 보면, 2020년 영업활동으로 인한 현금흐름이 838억으로, 전년 -647억 대비 약 1,485억이나 증가했다. 마이너스였던 게 단순히 플러스로 돌아선 수준이 아니라 영업활동으로 인한 현금흐름이 엄청난 변동성을 보여주고 있다. 회사의 주가와 당기순이익이 어느 정도 같이 움직이는 게 눈이 보인다. 주당현금흐름은 좋아졌는데 주가현금흐름비율은 낮다면, PCR만 봤을 때는 저평가된거라고도 볼 수 있지 않을까? (다만, PER PBR은 높음) 영업활동으..